METODOLOGIA PARA ADICIONAR PUNTOS A TASAS DE REFERENCIA

Pasos para adicionar los puntos, dependiendo del tipo de tasa.

a. Internacionales :

1. Reconocer la forma de pago del interés periódico.

2. Obtener la tasa de referencia de acuerdo con la forma de pago del interés. Así, si el interés se paga cada semestre, la tasa de referencia a considerar será la tasa ASV; si el interés se paga cada mes, la tasa de referencia a considerar será la tasa AMV; si el interés se paga cada trimestre, la tasa de referencia a considerar será la tasa ATV.

3. Calcular el interés total, en donde éste corresponde a la suma entre la tasa de referencia y los puntos adicionales ( puntos básicos ). Para expresar los puntos básicos de forma porcentual, ellos deben dividirse entre 100. Así, 100 puntos básicos ( PB ) equivalen a un 1 % ( 100 PB / 100 ); 10 puntos básicos ( PB ) equivalen a un 0.1 % ( 10 PB / 100 ).

En el caso de las tasa internacionales, se supone que los puntos de referencia están presentados bajo la misma base de la tasa de referencia.

4. Convertir el interés total a la forma de pago del interés ( interés periódico ).

5. Aplicar el interés periódico al crédito o inversión respectiva.

Por ejemplo, si la tasa está denominada como PRIME + 200 puntos básicos, . el proceso que se debe llevar a cabo para poder saber cuál es la tasa que se paga de forma periódica es el siguiente :

Si la forma de pago del interés es trimestral, los pasos a seguir son :

1 y 2. Conocer la estructura de esta tasa de referencia para poder saber cuál de ellas es la indicada para poder liquidar dicho interés. Para el caso vamos a tomar la siguiente estructura :

Prime MV : 5 % AMV

Prime TV : 5.2 % ATV

Prime SV : 5.5 % ASV

Prime AV : 5.8 % AAV

Para el ejemplo, la tasa de referencia a tomar será la segunda porque los intereses se pagan cada trimestre. Si los intereses se pagaran cada año, la tasa a tomar sería la última.

3. La tasa total corresponde a PRIME ATV + 2 % ATV, lo cual genera como resultado una tasa ATV. En el caso de las tasa internacionales, se supone que los puntos de referencia están presentados bajo la misma base de la tasa de referencia ( en nuestro caso, ATV ).

4. Como la forma de pago es trimestral, ello indica que esta tasa total ATV debe llevarse a una tasa TV, tasa que es la que finalmente se aplica para poder saber el pago periódico por concepto de intereses sea en un préstamo o en una inversión. En nuestro caso la tasa TV corresponde al 7.2 % / 4 ( es decir, el 1.8 % ).

5. Si se tuviese un crédito por U$ 10.000, ello indicaría que el pago trimestral de intereses sería de U$ 10.000 * 0.018.

b. Nacionales :

1. Reconocer la base o frecuencia de los puntos adicionales ( o spread ).

2. Expresar la tasa de referencia sobre la misma base de los puntos adicionales.

3. Calcular el interés total, en donde éste corresponde a la suma entre la tasa de referencia y los puntos adicionales.

4. Convertir el interés total a la forma de pago del interés ( interés periódico ).

5. Aplicar el interés periódico al crédito o inversión respectiva.

Por ejemplo, si la tasa está denominada como la DTF + 10 PUNTOS ATA, el proceso que se debe llevar a cabo para poder saber cuál es la tasa que se paga de forma periódica es el siguiente :

1. La frecuencia o base de los puntos adicionales es ATA.

2. De acuerdo con lo anterior, y asumiendo que la DTF es del 9 % anual, esta tasa deberá llevarse a una tasa ATA. Es decir, deberá pasarse la tasa del 9 % anual a una tasa ATA. Un 9 % anual es equivalente a un 8.5256 % ATA.

3. El interés total se calcula de la siguiente forma : 8.5256 % ATA + 10 % ATA = 18,5256 % ATA.

4. Asumiendo que la forma de pago de los intereses, del crédito o inversión, es al final de cada trimestre, ello indica que el interés total del 18,5256 % ATA deberá llevarse a una tasa TV. Realizando La conversión respectiva se llega a que dicha tasa será equivalente a un 4,8563 % TV. Esta será la tasa que se aplica para el cálculo de los intereses periódicos.

5. Si se tuviese un crédito por $ 1.000.000, ello indicaría que el pago trimestral de intereses sería de $ 1.000.000 * 0.048563.